大基金密集加仓！半导体景气度不减，北方华创等创历史新高

今日三大指数集体走强，房地产可谓是全市场“最靓的仔”，保利发展、招商蛇口等超10股封板。

　　与此同时，半导体芯片板块也全线走强，其中芯源微、中晶科技、瑞芯微等多股涨停，甚至还有北方华创、国科微、法拉电子等6只个股盘中创出历史新高。

　　需求持续增长

　　随着5G通讯、云计算、物联网、汽车智能化等新技术的兴起，市场对第三代半导体的应用激增。例如，5G手机的更新换代，智能可穿戴设备的创新升级，能源转换器及充电桩等的需求，使得第三代半导体GaN及SiC元件及模组需求强劲。

　　值得一提的是，今年以来，全球“缺芯”已成为市场共识，电子产品、汽车、工业设备无一不受到影响。甚至全球有多家车企因缺芯而停产，今年年初时，本田、大众、福特等车企均宣布因芯片供应短缺决定减产或关闭部分工厂。

　　现阶段，虽然市场预计产能紧缺可能在明年得到缓解。但是由于半导体是周期性行业，且半导体以及成为相关产业抢占未来发展的战略性和引领性技术制高点提供关键技术和产业支撑。长期来看，半导体的产能供需缺口依然很大。

　　市场调查机构TrendForce称，2021年第三代半导体需求强劲，其中GaN功率元件全年营收将达8300万美元，同比增长73%，预计到2025年市场规模将达8.5亿美元，2020-2025年复合增长率达78%。

　　台积电将持续扩产

　　事实上，由于下游需求持续高涨，今年以来晶圆代工龙头三星、联电、格芯、中芯国际等就曾纷纷宣布扩产，以期提高产能利用率。

　　据悉，2021年前十大晶圆代工厂资本支出超500亿美元，同比增长43%，预估2022年资本支出将维持在500-600亿美元高档。

　　近期，台积电还宣布将在中国台湾地区扩建新的12吋半导体硅片厂。这也是台积电继南亚科兴建新厂后，在半导体领域的另一项重大投资。据了解，该厂预计将于2024年投产。

　　与此同时，全球硅晶圆出货创下新纪录。SEMI硅制造商集团报告显示，2021年第三季度，全球硅晶圆出货量较上一季度增长3.3%，达到36.49亿平方英寸，创下了新的行业纪录。2021年第三季度，全球硅晶圆出货量从去年同期的31.35亿平方英寸增长了16.4%。

　　但是，台积电预计明年产能依旧紧张，联电产能利用率维持在100%以上。而中芯国际也表示，即使产能利用率超过100%，仍不能满足客户需求，北京、深圳厂都在积极扩产。

　　而从最近多家公司公布的三季报来看，目前景园厂商的后续在手订单充足。后市随着晶圆厂扩产、制程升级，材料环节有望迎来量价齐升，叠加第四代半导体材料IGZO取得突破的利好消息影响，半导体市场有望进一步增长，多环节将迎来机遇。

　　大基金二期持续加码+热门基金重仓

　　作为“国家队”选手，国家大基金的一举一动都备受市场关注。今年下半年以来，大基金二期加快了对半导体行业的投资步伐。

　　据公开信息统计，7月份以来，大基金二期投资了8个半导体项目，涉及公司为中微公司、南大光电、佰维存储、至纯科技、上扬软件、北方华创、华天科技、格科微。

　　就目前布局来看，不同于大基金一期对制造与设计领域的着重投资，大基金二期的投资则更侧重于投入到更薄弱的设备和材料两大领域。

　　而当前，我国半导体设备的现况仍是低端制程实现国产替代，高端制程有待突破，设备自给率低、需求缺口较大。据悉，我国本土半导体设备厂商市占率仅占全球份额的1-2%，而美国/日本设备比例为53%/17%。

　　虽然目前国内半导体设备厂商的市场占有率低，但未来在大基金的硬核加码下，半导体产业链或迎来新一轮的发展，国内设备厂商迎来市占率提升的关键期，国产替代市场空间广阔。

　　除了大基金硬核加码以外，各大热门的基金也更是争先参与半导体的投资。比如，朱少醒重仓了韦尔股份；傅鹏博重仓

　　三安光电；而半导体基金的明星基金经理蔡嵩松更是直接表示，芯片半导体行业2021年已经可以跟消费、白酒、医药、光伏、新能源站在同一起跑线上。

　　在行业大风口下，可以重点关注以下细分赛道个股：

　　汽车半导体赛道：IGBT 龙头士兰微、时代电气、斯达半导、新洁能；SiC龙头三安光电；车载存储龙头北京君正等。

　　半导体设备:重点关注国产替代核心力量北方华创、中微公司、至纯科技、万业企业等；以及封测设备龙头公司华峰测控等。

　　半导体材料:建议关注沪硅产业、立昂微、凤凰光学、彤程新材、晶瑞电材、雅克科技、金宏气体、鼎龙股份等。